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达势股份递表港交所:过往三年巨亏近10亿 2021年亏损扩大至4.71亿、超过73.2%收入来自外送订单

发布日期:2022-03-30 17:03    点击次数:173

  中华网财经3月29日讯 中华网财经了解到,据港交所3月28日披露,达势股份有限公司(下称:达势股份)向港交所主板递交上市申请,BofA SECURITIES为其独家保荐人。值得注意的是,此次上市的主体为达美乐比萨在中国大陆、中国香港和中国澳门的独家总特许经营商。

  按2020年的全球零售销售额计算,公司的全球特许权授予人Domino’s Pizza, Inc. 为全球最大的比萨公司,截至2022年1月2日,于全球90多个市场拥有超过18,800家门店。

  截至最后实际可行日期,达势股份于中国大陆的10个城市直营485家门店。根据弗若斯特沙利文的报告,已成为中国前五大比萨品牌中增长最快的公司,同时也是中国第三大比萨公司(按2020年销售收入计算)。

  根据弗若斯特沙利文报告,于2020年,中国披萨市场规模为人民币305亿元,预期到2025年将增长一倍并达至人民币623亿元,复合年增长率为15.4%。

  达势股份业务模式的主要组成部分为:1.兼具全球及本地特色的菜单;2.外送专家;3.使用技术提升业务;4.推动门店单位经济及增长。

  截至2021年12月31日,达势股份于中国10个城市拥有468家达美乐比萨直营门店。截至2021年12月31日,约57%的门店位于北京及上海,于该等地区拥有稳固的根基及市场领先的品牌知名度。剩余门店位于全国的一线、新一线及二线城市。门店总数从往绩记录期间初的188家增加至截至2021年12月31日的468家,三年复合年增长率为35.53%。计划2022年及2023年分别开设120家及180家新店。

  过往三年巨亏近10亿 2021年亏损扩大至4.71亿

  财务数据方面,2019年至2021年,达势股份收入分别为8.37亿元、11.04亿元和16.11亿元,其中2021年45.9%的同比增速高于2020年32.0%的同比增速。同期,净亏损分别为1.82亿元、2.74亿元和4.71亿元,经调整净亏损分别为1.68亿元、2.00亿元和1.43亿元。

  非国际财务报告准则下,2019年和2020年达美乐中国的经调整EBITDA分别为亏损0.26亿元和亏损0.35亿元,2021年的经调整EBITDA则为盈利0.58亿元。

  而截至2021年12月31日,达势股份持有现金及现金等价物为6.57亿元。

  每笔订单平均销售额90.5元

  招股书显示,从单店来看,2019年至2021年,北京与上海门店的平均日销售额分别为12009元、12122元和12781元;新成长型市场(深圳、广州、杭州、天津、南京、苏州、无锡、宁波)的平均日销售额则分别为5892元、6002元和7617元。

  2019年至2021年,北京与上海门店的平均每日订单量分别为147单、140单和138单;新成长型市场的平均每日订单量则分别为79单、75单和89单。

  2019年至2021年,北京与上海门店每笔订单的平均销售金额分别为81.6元、86.6元和92.6元;新成长型市场门店每笔订单的平均销售金额分别为74.5元、80.0元和85.6元;所有市场每笔订单的平均销售金额则分别为80.4元、85.1元和90.5元。

  2019年至2021年,达势股份门店层面的经营利润率分别为4.4%、4.0%和9.2%;非国际财务报告准则下的门店EBITDA利润率则分别为10.6%、10.6%和15.0%。

  2021年超过73.2%收入来自外送订单 远高于约49%的行业平均

  于往绩记录期间,达势股份外送订单占收益的大部分,分别占2019年、2020年及2021年订单的70.0%、74.5%及73.2%。值得注意的是,2021年达势股份超过73.2%的收入来自外送订单,远高于约49%的行业平均。于往绩记录期间,外送订单对收益作出重大贡献。根据弗若斯特沙利文的报告,达势股份是中国唯一在所有销售渠道承诺提供30分钟必达服务的比萨公司。2021年,达势股份实现超过91%外送订单的送达承诺,平均订单完成时间为23分钟。截至2019年、2020年及2021年12月31日,分别有3,487位、4,331位及5,375位骑手。

  2021年一半收益来自自有在线渠道

  根据弗若斯特沙利文报告,达势股份于业内拥有最高的在线订单贡献之一,2021年约95%的外送、外带及堂食通过在线渠道完成,明显高于行业平均(低于70%)。于2019年,达势股份约三分之一的收益来自自有的在线渠道,于2021年上涨至约二分之一。

  股权结构上,Good Taste Limited持股37.35%,Domino’s Pizza LLC持股15.73%,董事及其他核心关联人士持股5.06%,其他股东持股41.86%。Marshall先生、Ocean Investments Limited及Good Taste Limited为控股股东。

  值得一提的是,2017年5月,王怡加入达势股份,任职执行董事兼首席执行官。其之前于麦当劳中国任职8年,先后担任上海区域总经理(管理超100家门店)、华中地区副总裁兼总经理(管理超500家门店)以及担任特许经营副总裁,负责制定特许经营系统和监管特许经营商。

  达势股份此次IPO募集所得资金净额将主要用于扩张门店网络,在需要时装修现有门店并提高中央厨房的利用率;用于提升技术能力,从而进一步改善经营效率与服务能力;以及用作一般企业用途。



 




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